证券之星消息 上交所公开资料显示，中策橡胶集团股份有限公司(简称中策橡胶)上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息公开披露要求。公司拟登陆沪市主板，保荐人为中信建投证券。

  值得注意的是，中策橡胶实控人为仇建平、仇菲，二人合计控制中策橡胶46.95%的股份及相应表决权。目前，巨星系在A股市场已拥有巨星科技、杭叉集团、新柴股份三家上市公司，随着中策橡胶这一巨无霸过会，巨星系或将再添一重磅成员。

  请发行人代表说明：(1)2023年第四季度实现的扣非后净利润相对较少，以及2024年上半年扣非后净利润环比增幅高于行业平均值的原因及合理性，是不是真的存在跨期调节利润的情形。(2)配合中介机构执行客户和经销商走访核查程序是否充分，走访对象和范围是否受到限制，替代程序有效性与证据的可靠性。

  中策橡胶主要是做全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售，拥有朝阳、好运、威狮、全诺、雅度、金冠、WESTLAKE等多个国内外知名品牌，公司产品远销欧洲、北美洲、非洲、东南亚以及中东等多个国家和地区，向一汽解放、北汽福田、上汽通用、东风日产、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、比亚迪汽车等多家知名整车厂商提供轮胎配套产品。

  2022年至2024年前三季度，中策橡胶营业收入分别是318.89亿元、352.52亿元、292.93亿元；同期净利润分别为12.25亿元、26.38亿元、32.14亿元。有必要注意一下的是，公司在2023年净利同比实现翻倍的基础上，2024年前三季度的净利已超过2023年全年。

  对于净利润持续大涨，中策橡胶表示，业绩大幅度增长主要是受到原材料价格相比来说较低，叠加美元升值、境外轮胎市场需求持续增长、境外半钢胎产品价格提高等多重因素影响，公司外销收入、主营业务毛利率、各类基本的产品毛利率均进一步提高。

  值得注意的是，公司近年来持续分红。2020年至2024年上半年，中策橡胶现金分红金额分别为11亿元、3亿元、2.5亿元、4.5亿元及7亿元，累计金额达28亿元。按照实际控制人仇建平、仇菲合计控制46.95%的股份计算，仇建平父女共分得13亿元。

  中策橡胶此次拟发行约8744.86万股，募集资金48.5亿元，分别用于高性能子午线万套全钢子午线亿元)、中策建德中策橡胶(建德)有限公司春秋厂区改扩建及仓储配套项目——全钢子午线亿元)、中策橡胶(天津)有限公司高端绿色轮胎制造产业链提升改造项目(8.5亿元)、中策橡胶集团股份有限公司在泰国增资建设高性能子午胎项目(8.5亿元)。

  第一，主要原材料价格波动的风险。天然橡胶、合成橡胶、炭黑作为重要的大宗商品，是生产轮胎的主要原材料。以公司2023年盈利数据测算，在原材料价格持续上涨仅可向下游客户传导50%时，原材料采购价格整体每上涨1%，公司主要营业业务毛利率下降约0.35个百分点，盈利下降约1.05亿元；若传导80%，原材料每上涨1%，主营业务毛利率下降约0.21个百分点，盈利下降约4184.56万元；若传导100%，原材料每上涨 1%，公司主要营业业务毛利率下降约0.11个百分点，盈利不受影响。

  第二，经营现金流量波动的风险。报告期各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别是3.96亿元、8.38亿元、26.06亿元和14.24亿元，发行人经营活动产生的现金流量净额存在波动。报告期内发行人销售收款方式和信用政策未出现重大变化，但受到上游原材料价格波动、下游需求增速放缓以及国际经济环境不确定性增加的影响，发行人经营活动现金流量净额存在一定的波动风险。

  第三，偿还债务的能力风险。报告期内，发行人资产负债率分别为69.15%、68.58%、63.81%和62.62%，流动比率分别是0.96、0.85、0.89和0.92。由于发行人属于重资产的轮胎行业，资产负债率相比来说较高，流动比率相比来说较低，发行人存在一定的偿还债务的能力风险。

  此外，中策橡胶还提示了市场之间的竞争加剧风险、汽车行业经营波动风险、汇率波动风险、经营业绩下滑的风险、毛利率波动的风险、境外经营风险、产能消化的风险等多重风险因素。

  特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。

  vivo果断“发飙”，拍照机皇突降2100元，2亿长焦+卫星通信+2K三星屏

  古尔曼：苹果正在“加快”开发 Studio Display 2，延续当前设计

  中国！蓝宝石发布首款AMD B850主板：换汤不换药 却要1299元

  坏消息：三星One UI 7.0更新延迟！好消息：三星One UI 8提前发布

  苹果Siri升级再次遇阻：iOS 18.5才有望配备AI特性，果粉再等等！